Процентные опционы и свопы, Опционы и свопы

Опционы на процентный своп

процентные опционы и свопы

Данные свопы практически не используются спекулянтами, но имеют важное значения для управления активами и пассивами. Floating-For-Floating, 2 валюты[ править править код ] Сторона P платит получает плавающую ставку в валюте A, индексированную по кривой X получает платит плавающую ставку в валюте Процентные опционы и свопы, индексированную по кривой Y на условную сумму N по первоначальному FX курсу на срок Т лет.

Для понимания данного типа свопа рассмотрим американскую компанию, осуществляющую свои операции в Японии.

процентные опционы и свопы

Простейшим решением для компании будет выпуск облигаций в Японии. Так как компания может быть новичком на японском рынке и не иметь требуемой репутации среди японских инвесторов выпуск облигаций может быть дорогим вариантом.

процентные опционы и свопы

Вдобавок ко всему сказанному компания может не иметь надлежащей программы страхования облигационных выпусков в Японии и осуществлять развитых казначейских функций на территории Японии Для решения указанных проблем компания может выпустить облигации на территории США и конвертировать доллары в иены.

Хотя данные действия решают первые проблемы они создают новые риски для компании: FX риск.

процентные опционы и свопы

Хотя существует еще несколько опций для хеджирования валютного и процентного рисков, самым простым и наиболее эффективным способом является заключение f.

Также читайте